大家中午好，做投资的核心是对未来趋势的把握。我今天的题目是VC视角看物流大势，什么样的细分领域可以出现大市值公司？

      智慧物流的驱动力
      从经济学的角度看，智慧物流意味着成本、效率以及体验的系统优化，优化空间的大小决定了投资机会的大小。而优化空间的大小取决于以下因素：
      第一是“大”，国土面积，GDP总量大则优化空间会更大。在这方面，美国和中国最为典型；第二是“多”，行业分散，玩家多，仓库多，卡车多，作业人员多，则优化的空间会更大；第三是“长”，中国是一个进出口大国，且区域经济发展不均衡，使得物流距离、流程很长，优化的空间很大。
      我们再看驱动力，智慧物流到底驱动力在哪里？从我们的角度来看，首先是用户的需求，没有需求就不会有智慧物流；另外包括设施、技术、大数据、模式创新、企业家。这里要强调一下企业家的作用，迎接智慧物流的发展，离不开企业家的创新精神，对于投资方而言，关键是找到有梦想有激情的企业家。
      历史的看，供应链的权力中心从制造端逐步过渡到了用户端。在产品短缺的年代，像福特，只要把车造出来就可以卖出去，那会工厂是供应链的权力中心，所有的物流服务都围绕着工厂转。但是后面产能过剩了以后，渠道变成了权力中心，典型如沃尔玛，所有的物流供应链设计、服务都是围绕着渠道来的。近年以来，传统渠道已然过剩，而随着互联网、移动互联网、电商的繁荣，用户终于能够聚合在一起表达自己的权利了，用户成了供应链的权力中心，用户体验变成了竞争的关键，未来很多趋势都是和这个相关的。
       智慧物流的趋势
        我分享一下我看到的趋势，第一个是物流综合化，像华为、宝钢等，他们希望服务商能够一站式提供第三方物流、仓储、供应链、快递、零担、整车等综合服务，这推动了大型物流公司不断扩充服务产品。我们看到国外的物流巨头都是从单一的服务，如从快递业务慢慢地进入到零担、整车、货代、供应链等领域。这个趋势带来很多整合的机会，美国90年代开始到现在，每年都有上百起的并购整合。钟鼎看到了这一趋势，也提前做了很多布局，我们提前卡位。
       第二，网络全球化，你的网络越宽、密度越大，成本就越低，体验也就越好。中国的企业像顺丰、德邦开始走向全球化，国外的像FedEx、DHL、UPS这些公司也早早进入了中国。
      第三，电商物流化，电商1.0时代是客户获取的竞争（引流），2.0时代核心是客户体验（运营），而目前已进入3.0时代，即物流供应链效率的竞争，电商最终要靠效率来赚钱，菜鸟、京东物流顺应了这一趋势。
       第四个趋势，平台化聚合。中国有几十万条专线、3000万司机、200万快递员、100万货黄牛及车黄牛，这里面有很多平台聚合机会，如卡行天下、货车帮、福佑卡车、达达等。还有如仓、干、配分离的趋势，信息没有打通的时候，仓干配分离很难，但随着信息技术的发展，信息、数据可以做到无缝链接，这时，专业化分工的优势就体现出来了。仓干配分离的趋势对四通一达这些网络性公司的冲击会很大。
        未来的投资机会
       最后说到技术，人、场地、仓储空间越来越贵，解放人力、压缩作业场地或空间的技术大有市场。刚才几位展示的高科技产品，总体我觉得不太靠谱，但是个人认为有两个东西机会很大。第一，无人驾驶。为什么？因为中国有3000万司机，无人驾驶技术已经很成熟了，基础设施也没有问题，一旦无人驾驶应用后，至少可以解放一半的司机，中国可以解放1500万。有了无人驾驶，商业模式就有很多创新可能，比如滴滴有可能变成一个巨大的资产公司。另外在高速自动分拣这块，像四通一达、京东都开始大规模应用，确实能提高分拣效率、减少分拣人员，节省场地空间。
       总体而言，从投资角度，我看有四大趋势：
       一是电商对物流的渗透，菜鸟很有可能成为全世界最大的物流公司；
       二是基础服务综合化；
       三是平台整合运作系统；
       四是基础设施按需服务，这一点普洛斯已经做了很多有益的尝试。
       当下，中国物流迎来黄金十年，这是在座各位企业家的机会，也是我们投资机构的机会。
       接下来介绍一下钟鼎创投在物流供应链领域的布局。图里是近几年来我们投资的部分案例。这个金字塔模型，底下是基础的物流服务商，中间是物流运输企业，塔尖是平台化供应链企业。我们在快递、零担、整车、平台都有投资。
       通过几年的积累，钟鼎初步构建了一个以物流供应链为核心的生态圈，我们投了几十家物流相关的企业，同时我们的投资人有中国邮政、顺丰、德邦、招商物流、飞力达、京东、腾讯等。我们运营的是一个生态，有物流、电商、品牌三个圈子，它们是互相促进的。把圈内的这些大佬拉到一起，不同视角看世界，共享资源。
       ”大智慧“物流的挑战
       刚才讲了智慧物流，从我们的视角看到，菜鸟在最前面，马云在飞，亚马逊是比较实在的，京东是最接地气的。到目前为止，菜鸟真正成功的是电子面单，别的如菜鸟驿站、裹裹等仍面临着较大的挑战，它和这个生态的关系到底是什么样的，是融合还是革命，是怎样的一个度？如何把平台共享给大家？
       物流领域，非标、个性化、流程很长，很难互联网+，我个人看好物流+互联网。今天主题讲智慧物流，我自己的分类，物流有三个层次，最底下的叫聪明的物流：用好技术、工具；其次是智慧物流，体现在网络化、数据化、平台化，核心是产品化，简单就是智慧。最后是“大智慧”物流，在智慧物流的基础上，未来将产生“大智慧”物流，我认为“大智慧”就是真正做到四流合一。像京东、阿里，我觉得他们具备这个基础，因为他们有商流、有大数据基础，但是挑战在哪里？
       菜鸟的挑战，在“大智慧”层面，佛学里面叫般若智慧，要舍得、无我、看长远，顺其自然。菜鸟有机会成为一个大智慧物流，但要勇于放下，要平和，要利他。对京东来说，京东现在基础很好，但是他要成为一个大智慧的物流公司，轻量化、开放、阿里的挤压是挑战。京东跟菜鸟博弈，京东应该团结一切可以团结的力量，敌人的敌人就是朋友。我更看好亚马逊大智慧物流的前景，在美国没有阿里，eBay很弱，亚马逊可以集中精力去发展自己的大智慧物流。 谢谢大家。

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